Роль многосторонних климатических фондов в энергетическом секторе

Многосторонние климатические фонды (MCFS) являются специализированными субъектами на международном ландшафте климатического финансирования. С мандатом на поддержку развивающихся и развивающихся экономик в решении проблем смягчения климата и адаптации, они предназначены для того, чтобы служить катализаторами для устойчивых, безопасных и доступных энергетических переходов. Этот анализ исследует, как MCF выполняют эту роль, сосредотачиваясь на четырех основных субъектах в этом пространстве: Фонд адаптации (AF), климатические инвестиционные фонды (CIF), Глобальный завод по окружающей среде (GEF) и Фонд зеленого климата (GCF).

В общей сложности MCFS выделил 7,8 миллиарда долларов США за финансирование для проектов по чистой энергии с 2015 по 2024 год, согласно анализу данных ОЭСР IEA. Около 95% этой суммы было направлено на развивающиеся и развивающиеся экономики, причем страны Азии и Африки получали более половины. Подавляющее большинство общего финансирования пошло на проекты выработки электроэнергии, хотя с течением времени также наблюдается рост финансирования проектов конечного использования в зданиях, транспортных и промышленных секторах.

С точки зрения инструментов, MCFS развернул более высокие уровни грантов и капитала – 18% и 6% соответственно – по сравнению с другими международными государственными финансистами. Разбивка инструментов, развернутых каждым MCF, подчеркивает различные мандаты и стратегии финансирования каждого фонда. В частности, Фонд адаптации и глобальная среда окружающей среды полагаются почти исключительно на гранты, которые в период с 2015 по 2024 год охватывали 100% и 98% соответственно, их финансирование чистой энергии. Этот подход отражает их стратегическое внимание на целевых, меньших проектах в уязвимых регионах, которые в противном случае могли бы изо всех сил привлечь коммерческие или частные инвестиции.

Климатические инвестиционные фонды продемонстрировали сильную зависимость от долговых инструментов, причем почти 85% его финансирования предоставляются в качестве кредитов, 15% в качестве грантов и менее 1% в качестве капитала. Зеленый климат Фонд также решительно предпочитал долг, одновременно распределяя 16% своего финансирования на капитал и 8% на гранты. Как CIF, так и GCF структурированы для обеспечения больших объемов концессионных финансов – не только посредством грантов, но и посредством концессионных кредитов и инвестиций в акционерный капитал. Это позволяет им мобилизовать более высокие объемы капитала, финансировать более масштабные проекты и привлекать партнеров по финансированию из частного сектора. Например, согласно отчету Фонда чистой технологии (CTF), который вместе со Стратегическим климатическим фондом (SCF) составляет CIF, одобренное CTF финансирование в размере 4,8 млрд долларов США в период с 2008 по 2024 год, как ожидается, мобилизует около 11,5 млрд долларов США от частного сектора. Это указывает на то, что за каждый доллар, финансируемый CTF за энергетические проекты, ожидается, что частный сектор будет финансировать 2,5 доллара.

Помимо финансирования проекта, все четыре MCF также поддерживали техническую помощь, в том числе программы готовности и разработку политики, распределяя 1,2 миллиарда долларов США в период с 2015 по 2024 год. Эти усилия помогли укрепить возможности местных заинтересованных сторон для проектирования и реализации проектов по чистой энергии.

Концессионство является ключевым фактором инвестиций в чистую энергию в развивающиеся и развивающиеся экономики, и она лежит в основе взаимодействий MCFS, что делает их востребованными партнерами по энергетическим инвестициям. В период с 2015 по 2024 год высокая доля официальной помощи в развитии (ODA) в общем финансировании, связанном с энергией от MCF (почти 70%), указывала на сильную доступность концессионного финансирования по сравнению с другими международными государственными финансистами. Это позволило MCFS сыграть роль в мобилизации финансов в масштабе, позволяя участию различных видов финансистов – внутренних и международных, государственных и частных – которые имеют более низкий риск аппетитов и менее готовы финансировать проекты на рынках с высокой степенью неопределенности.

Основным примером является продолжающаяся программа Climate Investor One (CIO), разработанная Голландским Банком развития. GCF предоставил 100 миллионов долларов США в виде грантов и капитала первого потери для создания двух объектов, ориентированных на мобилизацию инвестиций частного сектора в проекты возобновляемых источников энергии в 11 развивающихся экономиках в Африке, Азии и Латинской Америке и Карибском бассейне. К концу 2023 года программа мобилизовалась около 930 млн. Долл. США общего капитала из государственных и частных источников и позволила строить и эксплуатировать несколько проектов, установив более 1 гигаватт (GW) мощности возобновляемой энергии. В течение своей жизни программа стремится мобилизовать более 2,5 миллиардов долларов США и обеспечить до 1,7 ГВт дополнительных мощностей возобновляемой энергии.

В наиболее уязвимых регионах, особенно в Африке, по -прежнему существует значительная нехватка концессионного финансирования. Континент получил четверть финансирования MCF для проектов по чистой энергии в период с 2015 по 2024 год – больше, чем Латинская Америка (12%) и Юго -Восточная Азия (10%). Однако только 56% этой поддержки было предоставлено на концессионных условиях. Напротив, для Латинской Америки и для Юго -Восточной Азии, которые обычно имеют более сильные рынки капитала и более низкие страховые взносы, более высокая доля финансирования MCF (72% и 84% соответственно) была концессионной.

В то время как страны Африки получили более высокую сумму финансирования в целом от MCFS, для MCFS есть возможность для увеличения усилий по обеспечению доступа к доступному капиталу для проектов по чистой энергии по всему континенту, поскольку премии за более высокий риск и более тонкие рынки капитала повышают стоимость капитала во многих африканских экономиках. Более того, MCFS может привести к улучшению потока проектов по чистой энергии в Африке, работая с местными заинтересованными сторонами, чтобы создать трубопровод проектов, основанных на странах, ориентированных на энергетические потребности каждой страны и приоритеты климата.

Учитывая ограниченную доступность концессионных финансов, ключевым вопросом для MCF является то, как выделить эти дефицитные средства, чтобы максимизировать их влияние и гарантировать, что они потрачены на проекты, которые могут стимулировать преобразующие изменения. Анализ МЭА подчеркнул необходимость увеличения концессионного финансирования для сетей и хранения, а также секторов конечного использования (таких как здания, транспорт и промышленность) и другие мощности с низким уровнем выбросов.

Есть признаки того, что тенденции финансирования движутся в этом направлении. В последние годы доля расходов на солнечную энергию и ветра отступила ниже 50%, при этом баланс поддержки поступает на сетки и хранение, секторы конечного использования и другие источники производства электроэнергии с низким уровнем выбросов. Доля финансирования секторов конечного использования выросла с 3% в 2015 году до 36% в 2024 году.

В транспортном секторе быстрое увеличение финансирования было обусловлено целевыми инициативами от GCF, CIF и GEF для ускорения развертывания инфраструктуры электромобилей (EV) и поддержки внедрения транзитных систем с низким уровнем выбросов. Одним из таких примеров является программа финансирования электронной мобильности в Индии GCF, которая предоставляет адаптированное финансирование владельцам и операторам EV, в том числе для взимания инфраструктуры, для поощрения принятия электронных бухлов и общих флотов в индийских городах. Сильный акцент GEF на проекты электронной мобильности в течение его седьмого цикла пополнения, включая запуск глобальной программы по поддержке стран с переходом к электрической мобильности, также способствовал быстрому увеличению финансирования транспортных проектов.

Для сравнения, инвестиции в сетки и хранение, которые являются важными компонентами безопасных и доступных переходов в чистую энергию, остаются относительно низкими, что составляет только 3% от общего финансирования MCF, связанного с энергией, в 2024 году. Однако путем стратегического предоставления концессионных средств и поддержки наращивания потенциала MCF может помочь в содействии масштабируемой сетке и хранилищам, привлекая частные инвестиции. Проект GCF Desert to Power G5 Sahel Facility, которая в настоящее время реализуется в Burkina Faso, Chad, Mali, Mauritania и Niger, иллюстрирует этот потенциал. Одним из ключевых столбов проекта является расширение и укрепление централизованной инфраструктуры передачи, распределения и аккумулятора в партнерстве с Африканским банком развития (AFDB). В общей сложности 200 миллионов долларов США в виде кредитов и грантов было выделено для этого компонента, а также 20 миллионов долларов США от частного сектора.

Недавняя Международная конференция по финансированию для развития подчеркнула, что «разрыв между нашими устойчивыми чаяниями и финансированием устойчивого развития и финансированием продолжает расширяться». Анализ МЭА считает, что это также относится к целям, связанным с энергетикой-подчеркивая необходимость быстрого и устойчивого увеличения масштаба концессионного финансирования и частных финансов, а также более легкий доступ к этим средствам.

Продолжающиеся инициативы, проведенные многосторонними климатическими фондами, для улучшения их доступности и усиления их воздействия, после совместной объявления главами четырех MCF в COP28 в Дубае, являются важным шагом вперед. Особое внимание было уделено гармонизации процедур подготовки, оценки и утверждения проектов и на лучших показателях выравнивания в MCFS, что будет способствовать дальнейшему доступу к ресурсам MCF и сокращению времени, необходимого для предотвращения концессионных средств. В то же время масштабирование таких решений, как смешанные финансы, финансирование местной валюты и наращивание потенциала для разработки местных финансовых рынков, остается критическим.

Принимая во внимание сопутствующие инвестиции в чистую энергию с точки зрения адаптации, также могут оказать существенное влияние. Проект, недавно утвержденный Фондом адаптации, для обеспечения большей устойчивости климата в провинции Тави-Тави Филиппин иллюстрирует, как интеграция устойчивых систем воды с инфраструктурой возобновляемых источников энергии может, например, учитывать нехватку воды и изменчивость климата. Кроме того, ключевой компонент проекта по развитию сельских районов, выполненного в Эфиопии в 2022 году, также финансируемый Фондом адаптации, с использованием водоснабжения с использованием солнечных батарей для решения проблемы отсутствия безопасности воды и улучшения ирригации в уязвимых сельскохозяйственных регионах. Эти проекты показывают, как инвестиции в чистую энергию могут напрямую поддерживать адаптацию климата.

Нынешний глобальный ландшафт инвестиций в энергетику характеризуется значительной неопределенностью, которая непропорционально влияет на развивающиеся и развивающиеся экономики. На этом фоне MCFS может служить надежными партнерами, в том числе в наиболее уязвимых регионах, поскольку они работают над реализацией масштабируемых и высокоэффективных проектов чистой энергии по всему миру.