Рост CCUS в 2025: достижения, вызовы и перспективы на 2026 год

2025 год стал переломным для технологий улавливания, использования и хранения углерода (CCUS): несмотря на локальные задержки, отрасль зафиксировала прирост мощностей на 10% и увеличение емкостей хранения на 25% по сравнению с предыдущим периодом. При этом общая потенциальная мощность улавливания осталась на уровне 425 Мт, а сроки реализации большинства проектов сдвинулись на 2035 год из-за регуляторных и рыночных барьеров. Параллельно рост частного финансирования — более 15 млрд долларов за два года — подтверждает эффективность государственных механизмов снижения рисков, хотя их масштабирование требует дополнительной поддержки.

Глобальный прогресс CCUS: ключевые достижения 2025 года

В Европе запущена первая в мире установка для сжигания CO₂, а в Норвегии началась эксплуатация складского хаба. Крупные проекты введены в строй в Китае и Северной Америке, а строительство новых объектов стартовало в восьми странах. Согласно обновленной базе данных МЭА, мощности улавливания в эксплуатации или строительстве выросли более чем на 10% по сравнению с предыдущим отчетным периодом (Q1 2024 – Q1 2025), а емкости хранения увеличились на 25%.

При этом общая потенциальная мощность улавливания осталась на уровне 425 Мт, однако сроки реализации большинства запланированных проектов перенесены на 2035 год. Причины — задержки в выдаче разрешений, строительные риски и общая неопределенность на рынке.

Анализ предстоящей публикации МЭА «Финансирование CCUS в масштабе» показывает, что за последние два года было привлечено более 15 млрд долларов коммерческого долга. Основной драйвер — государственная поддержка, снижающая риски для инвесторов и кредиторов. Это распределяет проектные риски между государственным и частным секторами, открывая доступ к беспрецедентным объемам частного капитала. Однако для масштабирования отрасли потребуется дополнительная политическая поддержка, чтобы обеспечить жизнеспособные бизнес-модели и четкое распределение рисков для принятия окончательных инвестиционных решений (FID).

Поддерживающая политика высвобождает частный капитал на некоторых рынках

В 2025 году наибольшие темпы роста мощностей улавливания и хранения зафиксированы в Европе и на Ближнем Востоке. В Северной Америке значительный прирост наблюдался в сегменте хранения CO₂, тогда как прогресс в улавливании сдерживался приостановкой или задержкой реализации проектов.

Прогресс стал возможен благодаря адресной государственной поддержке, укрепившей экономику проектов и снизившей инвестиционные риски. В Европе долгосрочные гарантии доходов — в основном через контракты на разницу выбросов углерода — вместе с механизмами распределения рисков позволили проектам с высокими затратами (например, в цементной промышленности) и крупным транспортно-складским хабам достичь FID. В Северной Америке налоговые льготы поддерживали проекты улавливания, особенно в низкозатратных приложениях, таких как производство удобрений и биоэтанола. На Ближнем Востоке прогресс обеспечивался спросом на углеводороды и топливо с низким уровнем выбросов, а риски контролировались за счет участия государственных нефтегазовых компаний в качестве спонсоров проектов.

Кредитование коммерческих банков в секторе CCUS достигло беспрецедентного уровня, однако остается сконцентрированным на рынках с прочными механизмами снижения финансовых рисков. На Великобританию, сочетающую долгосрочные контракты для эмитентов, механизмы перекрестной компенсации и государственную поддержку для долгосрочных рисков, пришлось около 85% этого финансирования за последние два года.

Слабый спрос и задержки сдерживали развитие проектов в некоторых секторах и на рынках

В 2025 году несколько сегментов CCUS столкнулись с растущими препятствиями. Проекты по улавливанию CO₂ от предприятий по производству водорода испытывали трудности из-за отсутствия твердых долгосрочных соглашений о поставках, что приводило к паузам или задержкам, включая крупные разработки в США и Канаде. Даже на рынках с государственной поддержкой, таких как Великобритания, несколько объявленных проектов CCUS, связанных с водородом, были отменены.

Проекты по удалению углекислого газа (CDR) также столкнулись с трудностями в обеспечении рентабельного спроса. Централизованная теплоэлектростанция на биомассе, управляемая Stockholm Exergi в Швеции, стала редким примером проекта BECCS, который продвигался вперед с существенными обязательствами по отбору энергии. В то же время несколько запланированных проектов BECCS в Швеции и других странах были отменены или отложены в 2025 году из-за неопределенности на добровольном углеродном рынке и отсутствия ликвидных долгосрочных контрактов.

В США проекты с высокими затратами на улавливание, превышающими налоговую льготу в 85 долларов за тонну (типично для промышленности и энергетики), сталкивались с задержками и отменами, особенно после отзыва крупных государственных грантов на детальные инженерные исследования. Выдача разрешений остается узким местом: в штатах США контроль за хранением CO₂ осуществляется на федеральном уровне, что замедляет строительство новых хранилищ и отодвигает реализацию запланированных проектов до 2035 года. В сфере транспорта проблемы сообщества сдерживают строительство новых трубопроводов CO₂, за исключением проекта Trailblazer, который перепрофилирует существующий газопровод.

На что обратить внимание в 2026 году

В 2026 году ожидается достижение новых ключевых этапов в нескольких крупных проектах CCUS. В Нидерландах должен начать работу проект Портос, ставший второй в Европе крупномасштабной сетью транспортировки и хранения CO₂. В Великобритании оставшиеся проекты захвата «Путь 1» должны перейти к строительству. Дополнительный импульс развитию хранилищ ожидается в Средиземноморье: предполагается принятие FID по итальянскому проекту Ravenna Phase 2 и греческому проекту Prinos CO2. В то же время проекты CCUS на Ближнем Востоке сталкиваются с неопределенностью в текущем геополитическом контексте.

На фоне этого могут проявиться несколько новых трендов:

Разрыв между развитием улавливания и хранения может увеличиться в 2026 году, создавая неопределенность для разработчиков транспорта и хранения. Проекты по хранению продолжают продвигаться вперед — несколько крупных площадок находятся в стадии строительства или приближаются к FID, — однако запланированные объемы улавливания отстают. Решение норвежской Equinor сократить часть инвестиционных планов по хранению газа иллюстрирует риски недостаточного использования инфраструктуры. Без четких сигналов спроса некоторые девелоперы могут колебаться, что усиливает потребность в политике, обеспечивающей большую уверенность в объемах.

Могут появиться новые рынки. Волна государственных структур CCUS призвана расширить географическую базу развертывания. В Германии, Франции и Японии новые долгосрочные схемы получения доходов могут помочь снизить риски для разработчиков проектов улавливания, стимулируя спрос на общую инфраструктуру. Новый пакет поддержки промышленной декарбонизации Индии стоимостью 2,2 млрд долларов США также может открыть возможности для ранних проектов, особенно в секторах с трудносократимыми выбросами.

Согласование нормативных требований будет определять темпы трансграничных перевозок CO₂ в Юго-Восточной Азии. Динамика ослабла после отказа некоторых крупных нефтегазовых компаний от запланированных инвестиций в CCUS, что позволяет предположить возможную фазу консолидации в регионе. Ясность политики и региональное сотрудничество станут ключевыми для дальнейшего прогресса.

Механизмы распределения рисков будут иметь решающее значение для стимулирования частного капитала. Опыт 2025 года, включая как успехи, так и неудачи, подчеркнул важность создания надежных механизмов. В Европе несколько компаний отозвали заявки из датского фонда CCUS из-за высоких рисков, связанных с доступностью транспортной и складской инфраструктуры. Нацеливание поддержки на устранение конкретных рисков — долгосрочная уверенность в доходах, смягчение объемных рисков и четкое распределение обязательств — станет критически важным для следующей волны проектов, которые достигнут FID.

Рынок CCUS находится на этапе активного развития, но его дальнейший рост зависит от синхронизации политики, финансирования и технологических решений. Успешные кейсы 2025 года демонстрируют, что государственная поддержка способна мобилизовать частный капитал, однако для масштабирования отрасли требуется устранение структурных барьеров: неопределенности спроса, задержек в выдаче разрешений и недостатка ликвидных долгосрочных контрактов. В 2026 году ключевыми индикаторами станут прогресс в реализации проектов в Европе и Средиземноморье, а также способность новых рынков — таких как Германия, Франция, Япония и Индия — интегрировать CCUS в свои стратегии декарбонизации.