Растущая геополитическая напряженность подчеркивает необходимость более сильных действий по обеспечению критической безопасности минералов

Критические рынки минералов прошли через несколько бурных лет, с неустанным ростом цен в течение 2021-2022 годов, за которым следует значительное снижение цен. С 2023 года цены на литий упали более чем на 80% после увеличения восьмикратных за последние два года, в то время как цены на никель, кобальт и графит вдвое увеличились за тот же период.

Рост спроса оставался довольно постоянным в течение этого периода. С 2021 года спрос на литий вырос на 25% в год, в то время как спрос на никель, кобальт и графит также увеличился на 7-10% в год за тот же период. Тем не менее, сочетание еще более сильного роста поставок, особенно из Африки, Индонезии и Китая, и навес по инвентаризации технологий, таких как аккумуляторные ячейки и катоды, дали значительное пониженное давление на цены.

Сегодняшние рынки могут быть относительно хорошо поставлены, но безопасность предложения далеко не гарантирована. Торговые ограничения, затрагивающие критические минералы, распространились, особенно в форме экспортного контроля, применяемого Китаем. Более того, наш подробный анализ будущих остатков на поставках предложения предполагает, что рынки для некоторых ключевых минералов, особенно меди и лития, могут значительно ужесточить в ближайшие годы. Например, прогнозируемый спрос на литий в 2035 году на 50% выше, чем наши базовые ожидания предложения от существующих и объявленных проектов.

Никель, кобальт и графит, могут не сталкиваться с теми же рисками поставок объема в соответствии с сегодняшними настройками политики, учитывая большее количество объявленных проектов в трубопроводе, но они демонстрируют гораздо более высокую концентрацию рынка с тяжелой зависимостью от небольшого числа производителей.

Около 75% запланированных проектов для утонченного лития, никеля и кобальта и более 90% для проектов графита аккумулятора разрабатываются в сегодняшних трех лучших производителях. Эта высокая концентрация на рынке означает, что существует риск значительных дефицитов в поставках, если по какой -либо причине будет нарушена предложение из самой большой производительности.

На рынках природного газа и по всем энергетическим системам в целом анализ устойчивости, часто называемый оценкой «N-1», используется в качестве инструмента для понимания потенциальных уязвимостей в системе. Мы провели такую ​​оценку в критическом контексте минералов, чтобы изучить, как выглядит система, когда крупнейший поставщик исключен из глобальных остатков на спросе и предложения. Поставка, оставшаяся после исключения крупнейшего поставщика, известна как предложение N-1. Мы сравнили это с спросом N-1, который исключает потребление крупнейшего поставщика.

Никель, кобальт и графит, по -видимому, имеют достаточное количество поставки на глобальной основе. Однако, если крупнейший поставщик и его спрос исключаются (Китай для лития, кобальта и графита; и Индонезии для никеля), оставшиеся запасы N-1 будут значительно ниже спроса N-1. Для кобальта и графита оставшиеся запасы будут покрывать только 25-30% спроса N-1 в 2035 году, что лишнее недостаточно для удовлетворения потребностей минералов. Поставка N-1 покрывает 55% спроса N-1 на никель, но соотношение может быть намного ниже, если также нарушаются поставки сульфата батареи (в основном из Китая). Для лития разрыв менее резкий, но оставшееся предложение N-1 по-прежнему покрывает только 60% спроса N-1. Это подчеркивает, что даже в тех случаях, когда общий глобальный баланс достаточно хорошо поставляется, критические цепочки полезных ископаемых могут быть очень уязвимы для снабжения шоков, будь то из экстремальных погодных условий, сбоев торговли или геополитики.

В последние месяцы был объявлен широкий спектр мер по борьбе с экспортом на критических минералах. В декабре 2024 года Китай ограничил экспорт галлия, германия и сурьмы – ключевых минералов для полупроводникового производства – в Соединенные Штаты. В то же время Китай объявил о дальнейшем экспортном контроле для графита, создавая экспортные элементы управления на определенных графитовых продуктах, реализованных в декабре 2023 года. Экспортеры должны подать заявку на разрешение на поставку графитовых материалов, в том числе те, которые необходимы для электромобилей и батарей для хранения. За этим последовали дополнительные объявления о контроле экспорта в феврале 2025 года на различных материалах, включая вольфрамовый, теллур, висмут, индий и молибден-ключевые минералы, в основном используемые в защитных и высокотехнологичных приложениях. Эти события подчеркивают, что сегодняшние хорошо выставленные рынки не должны маскировать значительные риски безопасности, возникающие в результате высокой концентрации снабжения. Разрушения в критическом запасе полезных ископаемых могут оказать существенное влияние на цены на технологии, инфляцию, конкурентоспособность производства и более широкую экономику.

Мы оценили потенциальное воздействие критического нарушения минерального снабжения, взяв графит батареи в качестве примера. Резкие шипы в критических ценах на минерал могут повысить стоимость как батарей, так и электромобилей, потенциально замедляя темпы электрификации и вызывая значительные экономические последствия. В 2010 году цена на редкоземельные элементы выросли на целых 10 раз, когда Китай сдерживал экспорт. Если произойдет нарушение графита, что приведет к увеличению в десятикратной цене, средние цены на аккумулятор в глобальном масштабе увеличились бы на 45%, что существенно снижает их конкурентоспособность.

Цены на батареи уже значительно варьируются в зависимости от региона, причем средние цены в 2024 году в Соединенных Штатах гораздо выше (на 30%) и в Европе (на 50%), чем в Китае. В десятикратное увеличение цен на аккумулятор увеличит этот разрыв до 60-70% в обоих регионах. Эти более высокие цены на батареи приводят к более дорогим электромобилям для потребителей, снижению доступности и замедлению принятия. Например, резкий рост цен на графит еще больше расширит ценовую разрыв между новыми электромобилями, продаваемыми в Соединенных Штатах или Европе, и проданными в Китае, что делает их почти в два раза дороже в Соединенных Штатах и ​​на 75% дороже в Европе.

Работа с поставками также может нанести большой удар по амбициям по строительству диверсифицированного внутреннего производства. Более высокие критические цены на минералы могут расширить разрыв в затратах на производство между сегодняшним ведущим производителем и другими игроками. Разрыв на конкурентоспособность затрат на производство аккумуляторов между экономикой уже резко, с уровнем уровня производства аккумуляторных ячеек на 40-50% в Соединенных Штатах и ​​Европе, чем в Китае. Пятикратное увеличение цен на графит от шока поставок еще больше увеличит этот разрыв в затратах до 70% для обеих экономик, что сделает их производство батареи значительно менее конкурентоспособными, с сильными потенциальными последствиями для занятости. Длительные сбои могут также привести к значительным доходам и потери рабочих мест для производителей, что является основными экономическими последствиями для экономики с растущими базами изготовления батарей, таких как Соединенные Штаты, Европа, Корея и Япония.

Этот анализ подчеркивает срочность укрепления и усиления усилий по обеспечению будущей безопасности предложения для критических минералов. Программа безопасности критических минералов IEA была создана в 2022 году для поддержки правительств в укреплении критической безопасности полезных ископаемых, предоставление платформе для стран для обмена передовой практикой, координации действий в ответ на риски и чрезвычайные ситуации и разработать стратегии для содействия диверсификации поставок. Программа основана на давнем опыте МЭА о защите безопасности рынка энергии.

В рамках программы в декабре 2024 года IEA проводил первое в своем роде упражнения по обеспечению безопасности минералов. Упражнение, направленное на повышение готовности к чрезвычайным ситуациям, ускорение диверсификации и ускорения реализации мер в стратегической политике для снижения критических рисков поставки полезных ископаемых. Критические минералы также станут одним из основных направлений Международного саммита на будущее энергетической безопасности, которое МЭА проводит в партнерстве с правительством Великобритании в апреле в Лондоне.

IEA также укрепляет свою рыночную мониторинг и деятельность по Outlook, охватывающую новейшие рыночные разработки и инвестиции, технологические и политические тенденции, посредством годовых Глобальные перспективы критических минералов отчет. В ближайшие месяцы Глобальные критические минералы Outlook 2025 Будет опубликовано, предоставляя анализ последних событий на рынке и выявление того, где существуют узкие места вдоль цепочки поставок.

Заглядывая в будущее, МЭА будет продолжать расширять действия для укрепления безопасности критически важных минералов, в том числе в таких областях, как устойчивость против потенциальных сбоев, инструменты для ускорения проектных разработок в географически разнообразных регионах и углубление работы по мониторингу рынка и механизмов раннего предупреждения.